Saham berbanding Bon

Saham dan bon adalah dua kelas utama aset pelabur yang digunakan dalam portfolio mereka. Saham menawarkan kepentingan pemilikan dalam sebuah syarikat, manakala bon adalah sama seperti pinjaman yang dibuat kepada syarikat (bon korporat) atau organisasi lain (seperti Perbendaharaan A.S.). Secara umum, stok dianggap lebih berisiko dan lebih tidak menentu daripada bon. Walau bagaimanapun, terdapat pelbagai jenis stok dan bon, dengan pelbagai volatiliti, risiko dan pulangan yang berbeza-beza.

Perbandingan ini menawarkan gambaran asas mengenai kelas aset dan pertimbangan untuk memasukkannya dalam portfolio pelbagai.

Carta perbandingan

Perbezaan - Persamaan - Carta perbandingan carta berbanding Saham

	Bon	Stok
Jenis Instrumen	Hutang	Ekuiti
Makna	Dalam kewangan, bon adalah jaminan hutang, di mana penerbit yang diberi kuasa berhutang kepada pemegang hutang dan wajib membayar balik pokok dan bunga	Di pasaran kewangan, modal saham yang dibangkitkan oleh sebuah syarikat atau syarikat saham bersama melalui penerbitan dan pengedaran saham
Pemusatan	Pasaran bon, tidak seperti pasaran saham atau saham, sering tidak mempunyai sistem pertukaran atau perdagangan berpusat	Saham atau pasaran saham, mempunyai sistem pertukaran atau perdagangan yang berpusat
Pemegang	Pemegang bon pada dasarnya memberi pinjaman kepada penerbit	Pemegang saham memiliki sebahagian daripada syarikat yang mengeluarkan (mempunyai kepentingan ekuiti)
Kind	Sekuriti	Sekuriti
Analisis Hasil	Hasil nominal, Hasil semasa, Pendapatan hingga matang, Keluk hasil, Tempoh bon, Pecutan Bond	Model Gordon, Hasil dividen, Pendapatan sesaham, Nilai buku, Hasil pendapatan, Pekali Beta
Peserta	Pelabur, Spekulator, Pelabur Institusi	Pembuat pasaran, peniaga lantai, broker lantai
Dikeluarkan oleh	Bon dikeluarkan oleh pihak berkuasa sektor awam, institusi kredit, syarikat dan institusi supranasional	Stok dikeluarkan oleh syarikat atau syarikat saham bersama
Pemilik	Pemegang Bon	Pemegang Saham atau Pemegang Saham
Derivatif	Pilihan bon, Derivatif kredit, pertukaran ingkar Kredit, Kewajipan hutang yang dijaminkan, Kewajipan gadai janji bercagar	Derivatif kredit, Keselamatan hibrid, Pilihan, Hadapan, Hadapan, Swap
Bilangan Jenis	12 Jenis	4 jenis

Kandungan: Saham vs Bon

1 Apakah Stok?
2 Apakah Obligasi?
3 Jenis Stok dan Bon
- 3.1 Jenis Stok
- 3.2 Jenis Bon
- 3.3 Saham dan Bon untuk Dihindari
4 Bagaimana Saham dan Bon Dikira?
- 4.1 Hasil Bon Berbanding dengan Harga
- 4.2 Faktor Luar
5 Membina Portfolio
- 5.1 Risiko dan Prestasi
- 5.2 Peruntukan
- 5.3 Mempelbagaikan Portfolio Saham dan Bon
- 5.4 Alat dan Bayaran Pelaburan
6 Pemegang Saham berbanding Pemegang Bon
- 6.1 Hak Mengundi
- 6.2 Pembubaran dan Kebankrapan
7 Bagaimana Saham dan Bon Dikelaskan
8 Rujukan

Apakah Stok?

Stok, atau saham, adalah unit ekuiti - atau kepentingan pemilikan - dalam syarikat. Nilai sebuah syarikat adalah jumlah nilai semua saham tertunggak syarikat. Harga saham semata-mata adalah nilai syarikat - juga dikenali sebagai permodalan pasaran, atau cap pasaran - dibahagikan dengan jumlah saham yang belum dijelaskan.

Stok syarikat ditawarkan pada masa IPO (Tawaran Awam Awal) atau jualan ekuiti yang kemudian. Saham biasanya didagangkan di bursa seperti BSE dan NSE di India atau NASDAQ dan Bursa Saham New York, yang menawarkan kecairan yang besar (iaitu, keupayaan untuk menukarkan pelaburan kepada wang tunai sebaik sahaja ia perlu).

Apakah Obligasi?

Bon hanyalah pinjaman yang dibuat kepada organisasi. Mereka adalah bentuk hutang dan muncul sebagai liabiliti dalam kunci kira-kira organisasi. Walaupun stok biasanya ditawarkan hanya untuk syarikat-syarikat untung, mana-mana organisasi boleh mengeluarkan bon. Malah, kerajaan Amerika Syarikat dan Jepun adalah antara penerbit bon terbesar. Bon juga didagangkan di bursa tetapi sering mempunyai urus niaga yang lebih rendah daripada saham.

Jenis Stok dan Bon

Terdapat banyak jenis stok dan bon untuk dipilih, ada yang membuat pelaburan yang lebih baik daripada yang lain.

Jenis Stok

Stok jatuh di bawah dua kategori utama, stok biasa dan stok pilihan, dan saham pilihan dibahagikan kepada stok yang tidak berpartisipasi dan mengambil bahagian. Kebanyakan pelabur hanya membeli dan menjual saham biasa. Di bawahnya, paling mudah untuk memikirkan jenis saham mengikut beberapa faktor utama. Portfolio yang baik dan pelbagai termasuk pelbagai jenis saham syarikat.

Saham mengikut saiz: Terdapat syarikat kecil, sederhana dan besar yang boleh melabur. Apabila membincangkan saham, mereka biasanya dirujuk sebagai syarikat kecil (seperti modal pasaran), pertengahan, dan syarikat besar. Syarikat cap kecil mempunyai permodalan pasaran sebanyak $ 300 juta hingga $ 2 bilion. Bagi syarikat pertengahan, ia adalah antara $ 2 dan $ 10 bilion. Cap besar, atau cap besar, syarikat mempunyai permodalan pasaran melebihi $ 10 bilion. Syarikat cap besar biasanya yang paling stabil; syarikat kecil dan pertengahan cap dianggap agak berisiko untuk melabur tetapi mungkin menawarkan pulangan yang lebih baik kerana potensi pertumbuhan mereka.

Saham mengikut sektor: Satu lagi cara untuk memikirkan stok adalah mengikut sektor. Mereka yang sangat peduli tentang teknologi maklumat atau sesetengah sektor lain mungkin ingin menumpukan satu peratusan portfolio pelaburan mereka kepada syarikat-syarikat tersebut. Standard & Poor (iaitu S & P500) menganjurkan stok yang diikuti oleh 10 sektor utama dan lebih banyak industri, menjadikannya mudah untuk melakukan ini (lihat Standard Klasifikasi Industri Global atau senarai syarikat S & P 500 ini). Apabila melabur mengikut sektor, adalah penting untuk melabur dalam pelbagai sektor dan industri untuk mengurangkan risiko.

Stok oleh pertumbuhan: Sesetengah saham adalah penanam pesat dan mempunyai potensi untuk memberikan pulangan yang baik, tetapi mereka boleh berisiko; ini adalah saham pertumbuhan. Stok nilai adalah yang lebih stabil di pasaran dan mungkin memberi sedikit pulangan keseluruhan tetapi tidak sepertinya mempunyai pancang utama atau penurunan nilai.

Saham mengikut rantau: Adalah mungkin untuk melabur dalam pasaran tempatan dan luar negara. Melabur dalam dana antarabangsa akan membolehkan seseorang untuk meletakkan wang ke dalam pasaran yang stabil (mis., Eropah Barat), pasaran baru muncul yang berisiko (mis., Amerika Latin), atau gabungan kedua-duanya.

Dana indeks: Jika memilih dan memilih stok oleh faktor-faktor di atas seolah-olah besar atau seperti itu terlalu banyak masalah, dana indeks boleh menjadi alternatif pelaburan yang baik. NASDAQ-100 adalah contoh indeks saham; dalam kesnya, ia menyenaraikan 100 stok topi besar di NASDAQ. Apabila seorang pelabur meletakkan wangnya dalam dana indeks NASDAQ-100, wang tersebut dibahagikan secara merata antara semua stok dalam dana. Idea di sebalik dana indeks adalah, secara keseluruhannya, keseluruhan indeks akan berkembang dan menghasilkan pulangan, walaupun sesetengah saham di dalam dana mungkin berkurangan dalam nilai. Berbanding dengan beberapa kaedah lain, terutamanya untuk pelabur yang tidak berpengalaman, dana indeks boleh menjadi cara yang agak berisiko untuk melabur dalam pasaran saham.

Jenis Bon

Pasaran bon, yang juga kadang-kadang dikenali sebagai hutang atau pasaran kredit, membolehkan pelabur menerbitkan hutang baru dalam apa yang dikenali sebagai pasaran utama dan membeli dan menjual sekuriti hutang di pasaran sekunder.

Bon Kerajaan: Pemegang bon bon kerajaan meminjamkan wang kepada kerajaan. Dengan syarat kerajaan melabur dalam tidak meminjam pinjaman jenis ini (tidak mungkin di negara-negara yang telah ditetapkan), prinsipal suatu bon dibayar kembali sepenuhnya sepanjang masa, dengan minat. Di A.S., terdapat beberapa jenis bon kerajaan, yang dikenali sebagai "sekuriti perbendaharaan." Tiga utama - bil perbendaharaan, nota perbendaharaan, dan bon perbendaharaan - matang pada kadar yang berbeza dan membayar faedah dalam pelbagai cara; mereka memerlukan pelaburan minimum sebanyak $ 100. Jenis-jenis bon kerajaan yang lain mungkin lebih murah untuk membeli tetapi cenderung menghasilkan pulangan yang lebih rendah. Terdapat juga nota kadar terapung yang menawarkan kadar faedah yang berpatutan mengikut pasaran. Akhir sekali, adalah mungkin untuk melabur di pasaran bon negara lain. Melabur di negara-negara yang ditubuhkan sangat selamat tetapi tidak dapat menghasilkan pulangan yang signifikan, sementara pelaburan di negara-negara membangun berisiko tetapi dapat membuktikan menguntungkan.

Bon Municipal (a.k.a., "munis"): Perkataan "perbandaran" berkaitan dengan kerajaan tempatan yang lebih kecil, seperti yang memerintah bandar, daerah, bandar, atau negara - iaitu bukan kerajaan kebangsaan / persekutuan. Sama seperti pelabur boleh meminjamkan wang kepada kerajaan persekutuan, mereka juga boleh meminjamkan wang kepada kerajaan tempatan, biasanya untuk membiayai projek awam tertentu, seperti peningkatan air / kumbahan, hospital, sekolah, dan sebagainya. Walaupun banyak kerajaan tempatan di dunia bon perbandaran, pasaran bon perbandaran AS adalah yang terbesar dan dianggap sebagai salah satu yang paling selamat.

Bon korporat: Seperti namanya, bon korporat adalah di mana pelabur meminjam wang kepada syarikat. Mereka membuat pelaburan yang lebih berisiko daripada bon kerajaan dan perbandaran, tetapi potensi pulangannya lebih tinggi. Untuk mengelakkan pelaburan dalam bon korporat berisiko tinggi, pelabur menggunakan penarafan bon yang disediakan oleh organisasi seperti Standard & Poor's dan Fitch Ratings. Penarafan bon adalah apa yang mereka bunyinya: mereka menilai kelayakan kredit sebuah syarikat.

Bon sifar kupon (a.k.a., bon akruan): Bon ini sering dijual pada harga diskaun dan mempunyai kadar faedah tetap yang hanya dibayar selepas matang bon. Dengan kata lain, tidak ada pembayaran faedah berkala dari bon ini; Sebaliknya, faedah terakru, atau membina, dari masa ke masa. Walaupun ini boleh membuat pelaburan yang baik, terdapat kekurangan dari segi cara mereka dikenakan cukai.

Stok dan Bon untuk Dihindari

Saham Penny / sen: Suruhanjaya Sekuriti dan Sekuriti A.S. (SEC) mentakrifkan stok sen yang lazimnya "sekuriti yang dikeluarkan oleh sebuah syarikat yang sangat kecil yang berdagang dengan kurang daripada $ 5 sesaham." Stok ini tidak didagangkan di bursa saham utama dan mungkin sangat sukar untuk dijual setelah dimiliki. Ia agak mudah untuk seseorang kehilangan semua wang yang dia berikan dalam stok sen.

Bon Junk: Ini adalah nama yang diberikan kepada bon berisiko tinggi daripada syarikat (atau kerajaan) yang menerima penarafan bon yang lebih rendah dan mempunyai peluang yang lebih besar untuk menunaikan kewajipan. Bon-bon sampingan biasanya harus dielakkan oleh kebanyakan pelabur, kerana terdapat peluang yang sangat baik untuk dilihat oleh seseorang tidak kembali dan mungkin juga kehilangan wang. Walau bagaimanapun, beberapa pelabur yang lebih agresif masih memilih untuk kadang-kadang melabur di dalamnya. [1]

Bagaimana Saham dan Bon Dikira?

Harga stok ditentukan oleh apa pembeli dan penjual di bursa sanggup membayar / menerima pada hari tertentu. Secara umumnya, nilai syarikat ditentukan oleh nilai asetnya (tolak liabiliti), bersamaan dengan nilai semasa bersih semua pendapatan masa hadapan. Faktor utama dalam menentukan nilai adalah jangkaan pertumbuhan. Jika pelabur menjangkakan syarikat berkembang dengan pesat pada masa depan, mereka mungkin menghargai syarikat itu walaupun ia kini merupakan syarikat yang membuat kerugian. Syarikat-syarikat seperti Twitter dan Amazon adalah contoh-contoh kes di mana pendapatan semasa mungkin kecil - atau bahkan negatif, iaitu kerugian - tetapi nilai aset syarikat (seperti harta intelek, asas pelanggan, jenama, muhibah, dan lain-lain yang tidak dikenali) dan jangkaan pertumbuhan masa depan sangat tinggi sehingga syarikat bernilai senilai berbilion ringgit.

Setiap pelabur mempunyai pendapat sendiri mengenai nilai syarikat. Harga saham mencerminkan semata pendapat konsensus pasaran.

Dengan bon, harga ditentukan berdasarkan bagaimana syarikat penarafan, seperti S & P dan Fitch, menilai kepercayaan kredit penerbit bon. Sebagai contoh, bon korporat yang dikeluarkan oleh Apple diberi penarafan AAA, yang bermaksud agensi penarafan mempunyai keyakinan yang sangat tinggi terhadap keupayaan Apple untuk membayar balik pinjamannya, hutang bon yang dimilikinya pemegang bon. Kemungkinan bahawa Apple akan lalai terhadap pinjamannya adalah sangat rendah, jadi syarikat itu boleh meminjam pada kadar faedah yang sangat rendah (katakan, 2%).

Hasil daripada Harga Bon

Unsur bon yang mengelirukan adalah bahawa mereka mempunyai dua jenis penilaian, nilai harian, harga, di pasaran bon, di mana bon dapat dibeli dan dijual, dan nilai pulangan jangka panjang, hasil (atau, lebih sering, menghasilkan kematangan), di mana para pelabur memperolehi kembali kos pokok bon, ditambah faedah, ditambah / tolak sebarang keuntungan atau kerugian.

Harga bon mempunyai hubungan yang unik dengan hasil bon. Khususnya, apabila harga bon meningkat di pasaran bon, hasil bon tersebut menurun; atau apabila harga berkurang, kenaikan hasil. Bagi pelabur yang lebih berwaspada dan aktif, kedua-dua konsep ini berguna. Untuk melihat contoh bagaimana harga dan hasil berkaitan dengan satu sama lain, tonton video di bawah.

Faktor Luar

Faktor-faktor di luar organisasi juga mempengaruhi harga saham dan bonnya. Sebagai contoh, apabila ekonomi lemah dan tidak berubah, semua harga saham cenderung menurun kerana nilai jangkaan pendapatan masa depan lebih rendah. Sebaliknya, apabila ekonomi semakin berkembang, pengangguran rendah, pelabur lebih yakin.

Faktor lain ialah bekalan wang. Apabila kadar faedah diturunkan - seperti, Rizab Persekutuan dilakukan selepas krisis kewangan 2008 - dua perkara berlaku yang mengembung harga saham:

Terdapat lebih banyak wang dalam sistem kewangan. Lebih banyak wang dalam edaran menaikkan inflasi dan menaikkan harga saham.
Pilihan "lebih selamat" untuk melabur wang dalam hutang (bon) menjadi kurang menguntungkan apabila kadar faedah jatuh. Jadi pelabur memilih saham untuk mengejar pulangan yang lebih tinggi.

Membina Portfolio

Risiko dan Prestasi

Secara umum, stok dianggap lebih berisiko dan lebih tidak menentu daripada bon. Bagaimanapun, saham juga dipercayai menawarkan pulangan yang lebih tinggi berbanding dengan bon. Carta ini membandingkan pulangan daripada stok berbanding bon sepanjang tempoh 10 tahun dan mewakili pemikiran konvensional di sekitar stok vs prestasi bon:

Pertumbuhan $ 10,000 dilaburkan dalam dana indeks Vanguard untuk jumlah pasaran saham (VTSMX) dan jumlah pasaran bon (VBMFX), lebih 10 tahun.

Satu kaveat besar untuk carta seperti ini adalah bahawa ia boleh kelihatan sangat berbeza bergantung pada tempoh masa. Sebagai contoh, jika carta 10 tahun berakhir pada September 2018 maka ia akan kelihatan seperti ini:

Carta yang sama seperti di atas, membandingkan jumlah pasaran saham dan jumlah pasaran ETF bon dari Vanguard tetapi untuk tempoh 10 tahun yang berlainan, yang satu ini berakhir pada bulan September 2018..

Adalah penting untuk memahami bahawa stok sering sangat pelaburan jangka panjang (10+ tahun), biasanya untuk tujuan persaraan. Dalam mana-mana tahun tertentu, stok boleh mempunyai paras tertinggi dan mendalam kerana nilainya ditakrifkan semula dan sekali lagi di pasaran, membuat pembelian dan jualan yang kerap dan berisiko tinggi. Seiring waktu, walaupun, saham cenderung untuk kembali 6-7% setiap tahun, secara purata, selepas menyesuaikan untuk inflasi dan dividen. ^{[2] [3]}

Graf menunjukkan indeks saham NASDAQ, Dow Jones, dan S & P 500 dari masa ke masa. Perhatikan kenaikan dan turun tetapi trend umum ke arah pertumbuhan.

Bon juga digunakan untuk simpanan persaraan, tetapi bon yang dipanggil lebih pendek - yang matang dalam tempoh 10 tahun atau kurang - boleh digunakan dengan mudah sepanjang hayat untuk pulangan berkala kecil. Jangka panjang (misalnya, 30 tahun) bon Perbendaharaan A.S. biasanya mempunyai pulangan sekitar 3-4%.^[4]

Peruntukan

Pelabur kali pertama sering ingin tahu berapa banyak wang yang mereka perlu peruntukkan untuk stok dan berapa banyak mereka harus memperuntukkan kepada bon. Jawapannya ialah ia bergantung. Apa yang ia bergantung adalah toleransi risiko, yang berubah dengan umur; keupayaan dan pengetahuan apabila berkaitan dengan strategi mengambil risiko; dan berapa banyak kecairan yang diperlukan. Terdapat banyak strategi yang boleh digunakan untuk melabur:

Pendekatan mudah: John Bogle, ketenaran Bogleheads dan pengasas Kumpulan Vanguard, mengesyorkan pendekatan mudah untuk melabur, di mana seseorang melabur dalam dua dana indeks, dana indeks pasaran keseluruhan A.S. dan dana pasaran bon A.S. total. Melabur dalam kumpulan ketiga saham antarabangsa atau bon juga sering disyorkan. Ini mudah membuat pelaburan saham mendekatkan "pengalaman dan melupakannya". Lihat juga ETF vs Mutual Fund.

Pendekatan yang lebih kompleks: Orang muda boleh mengambil risiko lebih daripada orang tua kerana mereka mempunyai masa untuk mendapatkan kembali kerugian yang besar. Ada yang menganjurkan bahawa mereka yang lebih muda perlu mengambil risiko yang lebih besar dan melabur lebih banyak dalam pasaran saham berbanding dengan bon, sementara mereka yang lebih tua harus mengurangkan risiko mereka dan melabur lebih banyak dalam bon dan stok yang dianggap lebih selamat, walaupun stok masih harus membentuk majoriti portfolio. Ada juga yang mengesyorkan melabur sejumlah kecil dalam hartanah (REIT).

Mempelbagaikan Portfolio Saham dan Bon

Kepelbagaian mengurangkan risiko. [5] Mereka yang memutuskan untuk melabur secara manual dalam pasaran saham, daripada menggunakan dana indeks, mesti belajar mempelbagaikan portfolio mereka sendiri. Hanya kerana seorang pelabur berminat atau tahu banyak mengenai industri tenaga tidak bermakna dia hanya perlu melabur di dalamnya. Seseorang yang hanya memiliki saham dalam satu syarikat atau industri adalah lebih berisiko kehilangan wang daripada orang yang melabur dalam pelbagai syarikat dan industri dan pelbagai jenis bon. Pelabur harus membeli pelbagai stok dan bon menggunakan beberapa faktor yang disenaraikan di atas.

Alat dan Fi Pelaburan

Ketika datang untuk melabur, pepatah lama agaklah benar: seseorang harus memiliki uang untuk menghasilkan uang. Melabur sejumlah kecil dalam syarikat tunggal adalah kurang bijak daripada menjimatkan dan kemudian melabur dalam jumlah yang lebih besar dalam dana indeks atau di beberapa jenis syarikat dan bon; akaun pembrokeran paling memerlukan sekurang-kurangnya $ 500 untuk bermula.

Pelabur kali pertama juga harus bersedia untuk bayaran. Akaun pembrokeran mengenakan yuran akaun dan / atau yuran perdagangan. Lain-lain mempunyai model perniagaan yang berbeza yang mengenakan yuran peratusan yang rata.

Beberapa alat pelaburan dan pelacak biasa termasuk yang berikut:

Charles Schwab
E * TRADE
Kesetiaan
Mint
Modal Peribadi
Scottrade
TD Ameritrade
Kumpulan Vanguard

Beberapa perbandingan lain berkaitan dengan pembelian dan penjualan stok: Tanya Harga vs Harga Bida, Opsi Panggil vs Put Option, Opsyen Hadapan vs Kontrak Hadapan, Kontrak Hadapan vs Kontrak Hadapan, Batasan Pesanan vs Stop Order, dan Jualan Pendek Naked vs Jual Pendek.

Pemegang Saham berbanding Pemegang Bon

Pemegang saham mempunyai hak pelaburan yang berbeza daripada pemegang bon. Sebagai sebahagian pemilik syarikat, para pemegang saham dapat mengatakan bagaimana sebuah syarikat dijalankan, sementara pemegang bon, sebagai pemberi pinjaman, tidak mengatakan bagaimana kerajaan atau syarikat menguruskan diri atau pinjaman mereka. Walau bagaimanapun, jika syarikat membubarkan, para pemegang bon keluar, dengan pelaburan mereka mendapat keutamaan atas pelaburan para pemegang saham. [6]

Hak Mengundi

Keuntungan untuk memiliki stok ialah keupayaan untuk mengambil bahagian dalam urusan syarikat. Pemegang saham mempunyai hak untuk melihat rekod syarikat, menghadiri (atau mendengar) mesyuarat tahunan mengenai prestasi syarikat, menerima potongan semua dividen yang diisytiharkan, mengambil bahagian dalam mengarahkan pengarah ke lembaga, dan menyaman perbadanan untuk sebarang tingkah laku yang melanggar. ] Tidak ada set hak perseorangan untuk pemegang bon.

Mereka yang mempunyai kepentingan besar dalam sebuah syarikat akan sering memanfaatkan hak mereka sebagai pemegang saham untuk membantu membimbing syarikat ke arah (semoga) lebih banyak pertumbuhan. Contohnya, hak mengundi sangat penting, kerana lembaga pengarah syarikat sangat mempengaruhi prestasi syarikat pada masa hadapan.

Pembubaran dan Kebankrapan

Kadang-kadang syarikat gagal dan perlu menutup atau menyusun semula. Apabila ini berlaku, mereka boleh memulakan proses pembubaran - iaitu, menjual aset untuk membayar hutang - yang merupakan sebahagian dari Bab 7 kebangkrutan dalam Hutang AS selalu dibayar pertama, bermakna pemilik bon mempunyai kelebihan terhadap para pemegang saham ketika datang ke pembubaran. Pemegang saham menerima apa-apa wang yang tersisa dari pembayaran balik hutang, yang mungkin tidak sama sekali. Inilah salah satu sebab utama pelaburan bon lebih selamat daripada pelaburan saham.

Jenis-jenis kebankrapan yang berlainan, seperti Bab 11, menjejaskan pemegang bon dan pemegang saham dengan cara yang berbeza daripada yang disebutkan di atas, tetapi pemegang bon secara umumnya keluar di atas apabila dibandingkan dengan para pemegang saham. Tidak ada kemungkinan besar untuk mengembalikan semua pelaburan mereka, bagaimanapun, yang membuktikan lagi pentingnya pelaburan berhati-hati.

Bagaimana Saham dan Bon Dikira

Jenis saham dan bon yang berbeza dikenakan cukai dengan cara yang berbeza. Dalam sesetengah kes, walaupun, satu negeri boleh dikenakan faedah cukai daripada yang lain tidak. Kadang-kadang cukai persekutuan dikenakan, dan kali lain mereka tidak.

Secara umumnya, perkara berikut adalah benar untuk cukai bon:

Faedah yang diperolehi daripada bon Perbendaharaan dan bon simpanan A.S. - iaitu bon kerajaan persekutuan - hanya dikenakan cukai di peringkat persekutuan. Kerajaan negeri dan tempatan tidak mengenakan cukai wang ini.

Pendapatan bon korporat dikenakan cukai pada setiap peringkat. Mereka dikenakan cukai kebanyakan daripada semua bon kerana pulangan mereka biasanya tertinggi.

Pendapatan yang diperoleh daripada bon perbandaran dikenakan cukai dengan cara yang rumit. Kadang-kadang dikenakan cukai persekutuan, negeri, dan tempatan; masa lain, tidak terpakai. Untuk penjelasan menyeluruh tentang bagaimana bon perbandaran dikenakan cukai, lihat artikel Investopedia ini.

Walaupun bon sifar kupon tidak membayar faedah dari semasa ke semasa, tetapi sebaliknya menimbulkannya sehingga tempoh matang bon, persekutuan, negeri dan tempatan dikenakan untuk kepentingan ini yang kadang-kadang dipanggil "hantu". [8]

Dan apa yang berikut di sini adalah benar untuk cukai saham:

Stok yang dijual dalam tempoh setahun dalam pembelian mereka adalah tertakluk kepada cukai keuntungan modal jangka pendek - iaitu, sama ada kadar cukai pendapatan pelabur biasa adalah.

Adalah lebih baik untuk berpegang kepada stok selama sekurang-kurangnya setahun sebelum menjual, kerana pendapatan kemudiannya tertakluk kepada keuntungan modal jangka panjang. Bagi mereka yang pendapatannya dikenakan cukai pada 10-15%, cukai keuntungan modal jangka panjang adalah 0%. [9]

Sebarang pendapatan daripada dividen saham juga dikenakan cukai. Mereka dikenakan cukai dengan cara yang sama bahawa stok yang dibeli dan dijual adalah. Dalam erti kata lain, dividen yang diperoleh daripada stok yang lama dipegang lebih ringan daripada yang diperoleh daripada saham baru-baru ini.

Rujukan

Disediakan untuk Kadar Cukai Keuntungan Modal pada tahun 2014 - The Fool Motley
Kebankrapan Korporat dan Pelaburan Anda - Melabur dalam Bon
Jenis Bon yang berbeza - Investopedia
Peraturan Cukai untuk Pelabur Bon - Investopedia
Apa jenis dana saham yang perlu saya pertimbangkan? - Wang CNN
Wikipedia: Pemegang Saham

Kewangan